鄧光榮及周潤發是沙煲兄弟，一起打天下，最後成為澳門黑社會大阿哥，但經常與謝賢為首的另一帮黑勢力發生利害衝突。一次，謝安排借刀殺人計，引鄧到泰國與軍火商交易，但鄧在槍戰橫飛之際，卻無一點懼意，遂獲得軍火商之賞識及信任，交易成功。鄧在泰國愛上歌星甄妮，更帶她一起返回澳門。周潤發重逢兒時好友夏文汐，與之相戀，在夏相勸之下，周欲退出江湖，過一些安穩舒適的家庭生活，但遭鄧强烈反對，兩兄弟在不愉快氣氛下分手。周與夏婚後遷到香港居住，開了一間超級巿塲，過着平淡生活。鄧與謝終展開正面衝突 , 為了不想連累甄妮，鄧向她提出分手。鄧與手下去接收由泰國運到之軍火時，遭謝埋伏，手下被殺，鄧身中槍傷，幸甄及時駕車趕到，救他離開現塲，但甄亦傷中要害，不支死去 …